¿Un valor sobrecomprado es signo de debilidad?

por | Jul 17, 2022 | Premium | 0 Comentarios

A finales de enero 2021, tuvo lugar el Primer Seminario Latinoamericano Financiero, donde participó como ponente el legendario Ralph Acampora.

¿Quién es Ralph? Es uno de los técnicos más respetados de Wall Street y líder en el desarrollo de análisis de mercado durante décadas. Más conocido como el «Padrino del Análisis Técnico«, tiene una perspectiva única de la historia de los gráficos. Ralph comenzó como un verdadero «chartista» al comienzo de su carrera y se convirtió en un analista técnico a medida que la industria cambiaba. Su impacto en la industria ha sido inmenso.

Durante su ponencia Ralph exploró tres ideas claves para mercados alcistas:

  • Baja inflación y bajas tasas de interés son terreno fértil para tendencias alcistas.
  • La Rotación es la clave de cada mercado alcista.
  • La sobrecompra persistente es positiva y no negativa en mercados alcistas.

Por eso, vamos a comprobar la afirmación de Ralph: Vamos a desarrollar una estrategia mensual que compre cuando el activo se encuentre sobrecomprado a final de mes. Y cerrará la posición a final de mes.

Hemos probado esta estrategia sobre el conjunto de acciones que conforman el S&P500 y el NASDAQ 100.  El periodo de prueba es de 01/01/2007 a 31/12/2020.

Reglas del sistema

  • Si el RSI mensual (14) es mayor a 70, comprar en apertura
  • Vender a cierre de mes
  • Universo: Acciones SP500 y NASDAQ100
  • Intervalo: Mensual
  • Capital inicial: 100.000$
  • Número máximo de operaciones simultáneas: 12
  • Tamaño de la posición: Cada posición será 1/12 de 100.000$
  • Reinversión de beneficios:
  • Comisiones: 10$ por operación
  • Apalancamiento: 0%
  • Solo operaciones en Largo
  • Ranking: RSI(14)

Estadísticas

A continuación se muestran los resultados del backtest realizado con Amibroker.

Tal y como afirmó Ralph, la sobrecompra persistente es positiva y no negativa en mercados alcistas, muy al contrario de lo que muchos analistas de Twitter podrían hacerte creer.

Los resultados anteriores muestran que una señal RSI (14) mensual de sobrecompra no tiende a presagiar una caída del precio de las acciones arrojando un CAR del 15,44%, un porcentaje de acierto del 56% y un profit factor superior a 2.

Código AFL de Amibroker

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